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企业投资风险管理存在的问题及对策论文

2018-08-10 12:09:05

  一、目前企业投资风险管理存在的主要问题

  (一)缺乏较强的投资风险管理意识

  我国的多数国有企业一般都是在政府主导下形成的,其经验策略和思路更多地沿用落后的经验管理方式,管理层往往更多地关注人事、品牌、经营和财务等方面的管理,而风险管理意识薄弱,尤其是在投资风险管理方面。由于决策层缺乏风险管理意识,常常盲目追求“热门”产业,在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入,结果投资执行后行业转向低迷,使得企业深陷其中,进退两难。前些年新加坡中航油投资石油期货导致破产、中信泰富投资外汇期权发生巨亏等事件都充分说明了树立企业投资风险管理意识的重要性。

  (二)缺乏对投资项目可行性的严格审批与严密论证

  一些企业为了尽快顺利地争取到投资项目,人为地把可行性研究报告做成“可批性报告”,一些项目审批部门从地方利益出发,也没有从严把关,从而造成重复投资、盲目建设,使项目建成投产后没有市场,企业处于亏损甚至停产的困境。对项目的论证仅侧重于技术可行性研究,而对经济可行性的论证则不够重视、不甚严密,对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不够准确,从而根据过于乐观的经济估算作出错误的投资决策,结果导致企业投资的项目利润下降或投资计划无法实施,从而使企业投资蒙受损失。

  (三)过度轻信高科技,过于迷信专家的作用

  在我国,一部分企业最易轻信高科技及迷信专家,由于他们投资项目时对高科技产品情有独钟,或对专家的话过于相信,未能甄别专家的作用,因此陷入了投资风险管理与控制的误区。不可否认的是,许多高新科技技术或专利目前还只处于实验阶段,要在现实中规模地生产还受多方条件的限制。理论上可行未必在实践中就能顺利实施。因此,在这种情况下,企业若直接投资高新项目,就会出现这样的问题,即花费巨资建起生产线却不能对新产品进行正常生产,或有的高新科技市场价值太低,难以给投资者带来切实利益。

  (四)缺乏有效的信息沟通,导致投资风险控制链中断

  一般而言,大型企业的规模较大,业务范围较广,投资较为分散,因此,通畅的信息系统就显得格外重要。因为良好的信息系统是有助于提高投资风险管理的效率和效果的。目前一些企业出现信息断流,控制链中断,以致于不能严格执行投资风险管理制度和流程的要求,造成投资风险管理完全失败,其后果不堪设想。例如中航油新加坡公司制度规定损失超过500万美元,必须报告董事会,并立即采取止损措施。然而,身为总经理的陈久霖先生不仅未向董事会报告,而且还继续追加投资,最终酿成大祸。

  (五)忽视合作调研

  企业或与合作方未达成共识就实施投资现实中有些企业在寻求投资合作伙伴时,常常忽视对合作方的调研工作就匆忙与其合作,进行项目的投资运作。而一旦对方资信出现问题,就会对企业具有相当大的影响,资金不到位,直接影响项目的进度,给企业带来一定的风险。有些企业在投资项目时,未能与合作伙伴达成共识,尤其是双方对项目在运转过程中出现的一些非常重要的问题看法不一致,经协商也难以解决时,这样很容易造成投资项目的停产。

  二、解决企业投资风险管理存在问题的对策

  (一)强化内部控制与投资风险管理意识,健全和完善风险管理制度

  现代企业中,完善的内部控制是企业得以有效进行风险管理的重要内部制度保障,是企业安全和稳健运营的基础,而内部控制的首要任务是梳理业务流程,以流程管理为平台,进行全过程风险管理。就投资风险管理而言,需要建立和完善项目投资的可行性研究流程、项目投资决策流程等。为了减少人工干预,提高风险控制的效率和效果,企业还应当逐步实现投资决策流程的IT化、信息化、程序化和科学化。通过企业管理层支持与全员参与的结合,分别从企业、项目、文化和制度等不同面层强化员工的风险意识,规范业务行为,形成可持续的以风险监控为中心的文化环境与奖惩责任制度相结合的风险控制体系。

  (二)对投资项目技术的可行性、经济的合理性进行充分的论证,确保作出正确的决策

  企业在制定项目投资方案时,需结合自身条件,不能盲目跟风,对投资风险要做好综合衡量及前期准备工作。作为企业管理层应须知市场是变幻莫测的,即使跟风也不能盲目,必须着眼于未来的市场需求,进行有方向性的投资。在实施投资的过程中,要深入、广泛地搜集信息,掌握准确、可靠的情报数据,并对投资项目实施的必要性和依据、技术的可行性进行充分的论证,对经济的合理性以可测度很强的定量指标为主进行严密的测算,确保作出正确的决策,以減少或避免因投资决策失误所带来的投资风险。

  (三)准确判断项目的适应性,同时甄别专家的作用

  企业在投资高科技项目时,一定要对项目进行科学比较与分析,然后再决定是否有必要投资该项目以及能否具体实施该项目、该项目未来能否给企业带来切实的利益。在选择专家时,应采取判断、甄别的方式,并对其进行合理的监督和比较分析。在投资过程中,企业应注重发挥专家的专业性作用,以降低走入投资风险管理误区的可能性,最大限度地降低风险,增加投资成功的机率。

  (四)摒弃多元化投资,保持主业健康发展,积极培育企业的核心竞争力

  企业不应进行所谓的多元化投资,不应选择一些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品来分散企业的资本,因为虽然进行多元化投资可以使不同产品的旺季或淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵消,某些项目在短期来看确实有利可图,但总体来说它会弱化企业的竞争力。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势,很少会同时在几个行业里都出类拔萃。例如,英特尔公司的芯片制造技术与质量在世界上都是首屈一指的,但该公司不会因为IT行业不景气就转而投资房地产、医药或其他行业,它仍然会加大投资,加强研发芯片的力度,不断使芯片技术更新换代,始终在行业里保持领先优势地位。因此,任何一个企业都应当保持主业健康发展,积极地培育自己的核心竞争力,现实中多元化投资却使一些行业的标杆企业发生财务危机,甚至濒临破产。

  (五)深入地对合作方的信誉、实力进行全方位的考察,达成共识,化险为夷

  企业选择投资合作伙伴时,应选择与自身实力相当的企业合作项目。在合作前,企业必须对合作方的资信情况、经营状况、资金实力等进行全方位的考察,以最大限度地降低投资风险隐患。若涉及资金投入项目,还需与合作方强调资金到位的时间与比率等问题。对于尚未与合作伙伴达成共识就实施投资这一误区,企业应耐心、细心地听取和尊重合作方的意见,真正做到求同存异,有分寸地与合作方探讨出现的问题,以争取弱化双方矛盾,降低风险,求得双方利益最大化。

  (六)构建科学合理的投资风险预警系统,实现对企业投资活动风险的预控

  要保证企业投资活动的安全有效,就必须构建科学合理的投资风险预警系统,使企业的投资预警系统通过对相关信息的搜集,分析可能导致投资项目出现风险的根源性因素,监控风险的变动趋势,运用定性与定量相结合的分析方法,发现企业投资活动中潜在的风险,向决策层发出预警信号并提前采取预控对策。要想使所构建的投资风险预警系统比较科学合理,就必须注意投资风险预警系统应有明确的目标,通过确认企业投资是否面临失败风险,找出警源并确定预控措施。同时预警系统还必须是一个动态的、开放的系统,受到企业、企业所处的行业或整个社会经济的影响,预警指标的临界值要随之而不断调整

  三、结束语

  投资风险是企业投资活动的必然伴生物,投资风险的管理与控制在投资活动中具有极其重要的意义。我们揭露和分析企业投资风险管理过程中存在的问题,并针对问题提出切实可行的解决对策,旨在为企业变风险为机遇,在风险中寻求效益。

  参考文献:

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  [2]张勋喜,虎恩波,刘涛.论论企业投资风险管理[J].经营管理者,2010,(4).

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  [5]马军红编著.总经理防范财务风险的66种方法[M].北京:人民邮电出版社,2011.

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